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琼瑶小说 txt(idobzooki.com) 编辑:jh-W5OT 时间:2017-08-20 00:49:42

银行理财穿透式监管升级,房地产融资敲响警钟

北京时间6月1日,尤纳斯进行了重返广东男篮的首堂训练课。就在昨天,广东俱乐部宣布尤纳斯将正式回归球队,而老将陈江华则会在未来兼任球队的助理教练。28岁的陈江华,将像上赛季的朱芳雨那样,处于一种半隐退的状态。

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随后的发展,大部分球迷都知道。陈江华顺理成章地入选国青队,国家队。并在2006年参加了日本世锦赛,还参加了2008年和2012年两届奥运会。

二是实体经济融资利率会提升。理财赚钱的一大模式是期限错配,即发行短期理财却投资于期限较长的非标资产,2016年非标投资占理财产品资金运用的比例为17.5%。考虑到银行理财整体规模增长将下降,意味着通过理财而获得资金的房地产、地方融资平台等新增信贷需求可能会得不到满足,贷款供给的下降或许会推升实体经济融资利率水平。

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今年以来,不论是央行,还是银监会,都加强了对银行表外理财业务的监管。最近,银行业理财登记托管中心发布了《关于进一步规范银行理财产品穿透登记工作的通知》(以下简称《通知》),要求各银行业金融机构尽快完善理财投资业务和登记工作制度,并且在全国银行业理财信息登记系统中真实、准确、完整、及时地登记底层基础资产和负债信息,可谓对银行理财的穿透式监管再升级。那么,银行理财业务对银行到底有多重要?监管升级对银行发展又有什么影响?未来银行业务将往何处去?本文将一一解析。


曾几何时,陈江华还是尤纳斯手下的小兵蛋子。2008年尤纳斯率中国男篮参加北京奥运会时,陈江华不过才19岁而已。陈江华是中国男篮历史年纪最轻的队员,也是没有打过一场职业比赛就直接入选国家队的球员。(后来郭艾伦打破了他的记录)。

四是严格控制嵌套投资,加强银行理财对接资管计划和委外投资的监管,强化穿透管理,缩短融资链条。”

银行理财业务对银行有多重要?

三是严控期限错配和杠杆投资,不得开展滚动发售、混合运作、期限错配、分离定价的资金池理财业务;


另一方面,对银行而言,净利润增长的动因在很大程度上取决于规模,特别是在净息差下降时,生息资产规模扩张成为主要动力。但是,表内资产规模的扩张受到资本约束,坏账率提高也使得银行放贷意愿不强。而表外理财业务的发展似乎为银行摆脱资本束缚提供了一条解决路径,同时,表外业务对银行而言不需要承担刚性兑付责任,也不需要计提拨备。

所以,银行理财业务快速发展,理财产品余额也一直保持快速增长,虽然2016年增速大幅下降,但是在2010年至2015年这6年间,理财产品余额增速始终保持在55%以上(参见图2),远高于银行业总资产规模16%左右的平均增速。

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从前面的分析可以看到,2010年至2016年6月末,理财产品规模增速始终保持在40%以上,远高于银行业总资产规模16%左右的平均增速,所以,新考核范围下,广义信贷增速将会大幅提高,从而宏观审慎资本充足率将会提高,很多过度依赖于表外理财规模扩张的中小银行将会面临较大的考核压力。所以,MPA考核新规对银行的影响是从整体规模上影响理财业务,从2016年末各类银行理财产品余额的增速看,确实出现了大幅下降。


同时媒体的过度吹捧让他伴随着不小的压力。登上《纽约时报》并被誉为未来的世界级后卫,这让年仅14岁的陈江华过早的进入公众视野,实际上这也害了他。当时万众瞩目的陈江华多多少少处于一种非正常的训练中,这个名号给陈江华所带来的压力实在不是一个年仅14岁的小孩能承受的。

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二是要求理财产品与所投资产相对应,单独管理、单独建账、单独核算;

一方面,利率市场化使得银行传统息差盈利模式受到挑战,净息差大幅收窄,从2013年末的2.75%降至2017年3月末的2.03%,下降了26.18%。按照目前银行业金融机构将近200万亿的资产规模进行估算,假设生息资产占到总资产的90%,净息差下降四分之一,银行净利息收入减少1.3万亿,按上市银行35%左右的营业利润率计算,净利润减少近0.45万亿。这是什么概念?2015年末银行业金融机构的整体税收利润也就1.97万亿。由此可见,净息差降低而减少的净利润占到了银行整体税收利润的23%左右。银行业净利润增速大幅下滑,2011年达到近十年的巅峰,增速接近40%,此后一路下滑,至2015年更是首年增速仅有个位数增长,当期仅有2.39%(参见下图),2016年银行业整体税收利润数据还没有出来,但是从上市银行净利润增速看,仍然维持在2%-3%之间,保持低速增长。在银行利息收入减少的同时,非息收入占比大幅提高,而理财业务的中间业务收入起到了重要作用。

监管升级对银行理财影响多大?


举个简单的例子:

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理财业务在发展过程中也确实存在一些问题,比如对于一些不符合信贷条件的贷款业务,如房地产、地方政府融资平台类,通过加通道走表外理财的模式投出去,变向放贷。后来还有资金空转,在“同业存单——同业理财——委托投资”这个模式中,资金持续在银行和金融体系内流转,并未进入实体经济,也没有满足实体经济的信贷需求。

随后,银监会陆续推出整治“三违反”、“三套利”、“四不当”,并提出要防范“十大风险”。在银行业的这轮自查中,主要是针对同业业务、理财业务中存在的跨市场、跨行业交叉性业务中存在的杠杆高、嵌套多、链条长、套利多等问题。

假设一个理财产品的底层资产规模是10亿,通过回购加杠杆1亿,这1亿相当于负债,在新规出台后,也需要登记。这个办法的出台,实际上是为了更加明确银行理财资金的投向,提高理财产品的透明度。通过逐层穿透登记,对于多层嵌套的产品,对每一层的投向和资产负债规模都有更全面的了解。同时,通过对底层基础资产的负债登记,可以有效防范违规加杠杆,控制银行理财的表外杠杆规模。


原标题:伤仲永:男篮最年轻队员,为姚明传球,28岁转型教练

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陈江华令人印象最深刻的一幕是他在北京奥运会首场比赛用一个漂亮的背后运球,晃过科比突入篮下取分的一幕。相信这个画面令现在的很多球迷都记忆尤深,灵巧的运球,闪电般的速度,犀利的突破,这是很多球迷对于陈江华的第一印象。

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