心累人更累的说说

心累人更累的说说(idobzooki.com) 编辑:jh-TEMV 时间:2017-09-25 06:57:02

2. 2016年下半年河南省提高了对售后服务中心的环保要求,公司大量售后服务项目受到较大影响,导致其收入及毛利下降。

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原标题:回归主业的和谐汽车 会不会是一个翻倍股?

一般港股公司,计提一次性亏损之后都是要干大事的,这样看来,跌下来,那就是机会。所以本文就试图简单分析下,和谐值多少钱!


3)新店开张及收购

2016年12月22日,从国贸高楼俯瞰供暖期的华能北京热电厂。新京报记者薛珺摄

原标题:北京最后一座燃煤电厂停机

新京报讯(记者信娜)近日,华能北京热电厂燃煤机组停机。自此,北京最后一座大型燃煤电厂停机备用,成为历史。北京电厂实现无煤化,成为全国首个实现清洁能源发电的城市。

停机后每年可减排二氧化硫91吨

18日上午,记者来到位于朝阳区王四营北路的华能北京热电厂。在中控室,4号机值长刘勇摁下停止键,华能北京热电厂的所有燃煤机组停机。

北京市城市管理委员会副主任张春贵介绍,随着北京最后一个燃煤电厂关闭,北京电厂实现无煤化,成为全国首个实现清洁能源发电的城市。

张春贵说,该电厂燃煤机组停机备用后,每年可削减燃煤约176万吨,减排二氧化硫91吨、氮氧化物约285吨、粉尘110吨。

根据《北京市2013-2017年清洁空气行动计划》,2017年,北京将全面关停国华、石热、高井、华能四大燃煤热电厂。

三年间,北京已彻底告别燃煤电厂。其中,高井、石热和国华燃煤电厂先后于2014年7月、2015年3月实现关停。张春贵介绍,这三个燃煤电厂年消耗燃煤680万吨以上。

未来,北京将全部为清洁能源发电。在关停四大燃煤电厂的同时,北京启动了四大燃气热电中心的建设,其中西南、西北、东北热电中心相继建成投运,东南热电中心2台燃气机组也将于今年建成投产。

停机后作为应急备用热源

曾是北京电力稳定运行和供热保障重要支撑的华能北京热电厂,环保措施也走在前列。华能北京热电厂总经理杜成章介绍,华能北京热电厂是国内第一家同时具有烟气脱硫、脱硝、二氧化碳捕集以及城市中水利用的冷、热、电三联供的清洁高效环保型绿色电厂。

杜成章称,这座热电厂共有5台燃煤机组,1999年建成投产,总装机84.5万千瓦,供热能力2600万平方米。

停机后,工作人员并未停歇。记者跟随工作人员走入燃煤机组厂房,仍可听到机器轰鸣声。中控室,几位工人正在监控设备运行状态。

杜成章说,停机的同时,也制定了保养方案,从而确保一期燃煤机组作为北京市唯一热网应急备用热源,根据城市热网需求顺利启动运行。

同时,作为华能一期燃煤机组替代项目,华能三期燃气机组已于2015年10月28日开工,配套建设6台11.6万千瓦燃气热水锅炉项目,计划于今年三季度建成投产。

“当年排放远低于京标”

华能北京燃煤电厂行政部主任刘海生,1994年一毕业便进入电厂工作,一晃20余年。从检修工一路到行政部主任,刘海生曾在最接近燃煤机组的地方工作10余年。他回忆,自己负责配电检修,每天在局部高达50摄氏度的环境下,挨儿个检查上千点位。“那时候穿着长衣长裤,走一会儿,身上就湿透了”。

在刘海生印象中,华能燃煤发电厂曾两次为锅炉装置增加环保设施。2002年,曾投入超过5亿元为锅炉增加脱硫脱硝等装置。

他回忆,当时,燃煤发电厂的排放便远低于北京排放标准,相当于标准的五分之一。2012年,又进行电除尘改造,降低粉尘排放。

所用的煤也经过精挑细选。刘海生说,燃煤厂的煤均来自内蒙古,也是考察几十个矿场后选择的,一是含硫量低,二是发热量高。

他说,16日,听到电厂要关闭的消息,很多老员工都来拍照留影。

华能北京热电厂煤机组副值长王彦红道出了自己复杂的感觉,工作20余年,从自身角度,对这个设备仍舍不得。但实现环保目标,就要有所牺牲。他说,早在停机之前,便对停机具体流程进行规划。

如今,相伴了20年的设备虽停止运转,但作为北京的备用热源,燃煤电厂仍需定期保养。

王彦红和其他工人坚守各自岗位。在中控室,紧盯各项仪表示数。他说,自己还不清楚接下来的工作变动,但新的机组会更先进,运用高科技的控制系统也更智能。

在港股,回购一直是指引投资方向的重要工具,尤其是那些持续性的回购,不说是能直接决定股价的走势,也往往代表管理层看好的信号,所以往往值得投资者多看上几眼。和谐汽车从今年年初至今则是一个持续回购的例子,至今已经累计回购了3500多万股,回购金额则高达1.32亿。

高端电动车FMC项目整体进展顺利,年初的时候就已经和南京开发区签了建厂意向,今年年底出可量产的概念车,2018年初上车展,2019年量产和交付。


? 三、总结

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1)新车销售

其中绿野项目已经终止,该计提的都计提了,未来绿野项目上不会再给公司带来亏损。反而,根据和地方政府资产债务重组谈判,未来可能会出现一些回拨。不过我们就暂且忽略吧。


2)售后服务

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而且看看和谐汽车2016年的年报,然后看看同行的年报,再看看同行的股价走势,就会有种感觉,和谐汽车在这次年报中把能计提的亏损都计提了,就是为了轻装上阵。要不然怎么可能在行业这么好的时候亏损这么多呢,完全就是不合逻辑的。

管理层预计2017年新开15个4S店,加上收购,可以给公司新增2亿左右的净利润。不过短期我们可以先等等公告。

(和谐汽车存货水平,单位:百万人民币)


从产品周期角度,奔驰已完成了全系列的换代,奥迪在小型车方面投放了多款产品,相比之下,宝马缺乏小型车产品,而且主力车型5系老化、X3尚未国产。作为解决措施,宝马于2016年初投放2系旅行车,5月投放换代X1,2017年1季度投放新1系,年中换代5系,全新国产X3有望于2018年中旬上市,3系有望2019年换代。所以宝马今年进入了强产品周期,增长会逐季度加速。下面给张华晨宝马的股价走势图就能说明一切。

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此外公司还有3-5亿的其他收入,再扣除公司的三费,算10个亿,不考虑各种投资性收益,那么公司的经营性净利润应该在5亿人民币左右。如果新店开张及收购进展顺利,在2017年,公司在传统4S业务上可以获得超过7亿的净利润。

和谐汽车的股价从2017年业绩预警之后就一路下跌,主要就是因为2016年的业绩大幅下降,出现亏损。但是仔细分析年报就会知道,公司的很多亏损其实都是一次性的,核心利润非常不错。所以从估值的角度去看,在刨掉很多一次性的东西之后,并考虑充足的现金状况,和谐其实非常低估。

中升控股(00881.HK)股价走势:


以上这块算是公司的传统业务,简单给予10倍PE,如此便可支撑80亿港币市值,而目前和谐的市值也就50亿港币上下。

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到了2017年下半年,投资人就要看2018年业绩预期了,假设现有网点增长20%,即净利润8.4亿,新开及并购晚点贡献2.5亿净利润,合计11亿,按10倍估值为110亿人民币(120亿港币),FMC及独立售后的估值各提升50%,分别达到22.5亿港币和9亿港币,则和谐汽车的公允价值是153亿港币,按照回购后总股本15亿股计算,每股合理估值应该是10港币,而现在股价只有3.2港币,如果市场气氛不错,看到8港币应该不难。

和谐汽车主营业务为豪华汽车销售、售后服务以及新能源汽车业务,是中国最大的纯豪华及超豪华汽车经销商集团之一。2017年最新公布的财报显示,和谐汽车共拥有47个经销商,网点覆盖了全国21个城市,代理11个豪华及超豪华品牌。包括4个超豪华品牌--劳斯莱斯、阿斯顿马丁、法拉利及玛莎拉蒂;还有7个豪华品牌--宝马、MINI、雷克萨斯、捷豹、路虎、沃尔沃、之诺。

推测下2017年,因为现在的库存水平是历史几年最低水平,这存货基本上都是新车,而且占到和谐新车销售83%多的宝马,2017年这几个月卖的特别好。宝马品牌(不含mini)4月中国总销售46,234台,同比上升42%。华晨宝马4月总零售32,834台,同比增长51%,1-4月总共销售123,006台,同比上升19%。

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